Transferul variației prețurilor între piețele de produse agricole și energie – perspectiva piețelor europene în timpul pandemiei COVID-19 și al războiului ruso-ucrainean.

Scopul lucrării a fost evaluarea corelațiilor în ceea ce privește volatilitatea prețurilor între cinci piețe de futures de la bursele Euronext și ICE: grâu, porumb, rapiță, petrol Brent și gaz natural în perioada ianuarie 2017 – ianuarie 2023, și în special identificarea piețelor care sunt sursele dominante de volatilitate în rândul celor analizate.

Pentru a efectua această evaluare, a fost utilizat indicele de transmitere a volatilității Diebold-Yilmaz bazat pe decompoziția generalizată a variabilei erorii de prognoză, precum și extensia acestuia în domeniul frecvenței Baruník-Křehlík.

Perioada de la izbucnirea pandemiei COVID-19 până la începutul anului 2023 este asociată cu o creștere a volatilității prețurilor pe piețele alimentelor și energiei.

În timpul pandemiei COVID-19, efectul de transmitere a volatilității între piețe a fost de două ori mai puternic decât în anii 2017–2019, iar în timpul războiului ruso-ucrainean a fost de trei ori mai puternic.

Principalul sursă de șocuri pe piață în perioada răspândirii virusului SARS-CoV-2 a fost piața rapiței, în timp ce în timpul conflictului armat din Ucraina, acest rol a fost preluat de piața grâului.

Volatilitatea nu a fost transformată imediat, oferind astfel o oportunitate de implementare a procedurilor de gestionare a riscurilor, care ar attenua impactul șocurilor provenite de pe o piață asupra celorlalte..